DOPLŇKOVÉ POKYNY PRO VÝPOČET PŘÍJMU NA AKCIU NA ROK 2015

PŘÍLOHA A

Vysvětlení non-GAAP finančních opatření

Doprovodná tisková zpráva a přílohy společnosti WebMD Health Corp. obsahují jak finanční opatření v souladu s obecně uznávanými účetními zásadami v USA neboli GAAP, tak finanční opatření, která nejsou GAAP. Non-GAAP finanční ukazatele představují zisk před úroky, daněmi, nepeněžními a jinými položkami (které označujeme jako "Upravená EBITDA") a související částky na akcii. Upravená EBITDA by měla být vnímána jako doplněk, nikoli jako alternativa k čistému příjmu nebo ztrátě vypočítané v souladu s GAAP (dále jen "čistý příjem") nebo výnosy nebo ztráty z pokračujících operací vypočtené v souladu s GAAP (dále jen jako "příjmy z pokračujících operací"). Přílohy k tiskové zprávě zahrnují odsouhlasení non-GAAP finančních opatření s GAAP finančními opatřeními. 

Upravenou EBITDA používá naše vedení jako dodatečné měřítko výkonnosti naší společnosti pro účely obchodního rozhodování, včetně tvorby rozpočtů, řízení výdajů a vyhodnocování potenciálních akvizic nebo prodejů. Srovnání upravené EBITDA mezi jednotlivými obdobími pomáhá našemu vedení identifikovat další trendy ve finančních výsledcích naší společnosti, které nemusí být ukázány pouze srovnáním mezi obdobími čistého zisku nebo příjmů z pokračujících operací. Kromě toho můžeme použít upravený EBITDA v motivačních kompenzačních programech platných pro některé naše zaměstnance za účelem hodnocení výkonnosti naší společnosti. Naše vedení uznává, že upravený EBITDA má svá vlastní omezení kvůli vyloučeným položkám, zejména těm položkám, které se svou povahou opakují. Za účelem kompenzace těchto omezení vedení rovněž přezkoumává specifické položky, které jsou vyloučeny z upraveného EBITDA, ale jsou zahrnuty do čistého příjmu nebo příjmu z pokračujících operací, jakož i trendy v těchto položkách. Částky těchto položek jsou stanoveny pro příslušná období v odsouhlasení upraveného EBITDA s čistým příjmem nebo příjmem z pokračujících operací, které doprovázejí naše tiskové zprávy a informační dokumenty obsahující non-GAAP finanční ukazatele, včetně odsouhlasení obsažených v přiložených přílohy tiskové zprávy.

Věříme, že prezentace upravené EBITDA je pro investory užitečná při analýze našich výsledků z důvodů podobných důvodům, pro které je naše vedení považuje za užitečné, a protože pomáhá investorům lépe porozumět rozhodnutím přijatým vedením ve světle výkonnostních metrik používaných v dělat ta rozhodnutí. Kromě toho, jak je podrobněji popsáno níže, věříme, že poskytnutí upravené EBITDA spolu s odsouhlasením upravené EBITDA s čistým příjmem nebo příjmem z pokračujících operací pomáhá investorům porovnávat naši společnost s jinými společnostmi, které mohou mít různé kapitálové struktury, různé efektivní sazby daně z příjmu a daňové atributy, různé hodnoty kapitalizovaných aktiv a/nebo různé formy odměn zaměstnanců. Účelem upraveného EBITDA je však poskytnout doplňkový způsob srovnání naší společnosti s jinými veřejnými společnostmi a není zamýšlen jako náhrada za srovnání založená na čistém příjmu nebo příjmu z pokračujících operací. Při jakémkoli srovnání s jinými společnostmi si investoři musí být vědomi toho, že společnosti používají k hodnocení své finanční výkonnosti různá non-GAAP měřítka. Investoři by měli věnovat velkou pozornost konkrétní použité definici a sladění mezi těmito opatřeními a odpovídajícími opatřeními GAAP poskytovanými každou společností podle platných pravidel SEC.

Následuje vysvětlení položek, které jsme vyloučili z upraveného EBITDA, ale jsou zahrnuty do čistého příjmu a příjmu z pokračujících operací:

Odpisy a amortizace . Odpisy a amortizace jsou nepeněžní náklady související s investičními výdaji a nehmotným majetkem souvisejícím s pořízením, které jsou účtovány do nákladů rovnoměrně po předpokládanou dobu životnosti souvisejícího majetku. Z Upravené EBITDA vylučujeme náklady na odpisy a amortizaci, protože se domníváme, že (i) výše těchto nákladů v žádném konkrétním období nemusí přímo korelovat se základní výkonností našich obchodních operací a (ii) takové náklady se mohou mezi jednotlivými obdobími výrazně lišit. výsledkem nových akvizic a úplného odpisu dříve pořízeného hmotného a nehmotného majetku. V souladu s tím se domníváme, že toto vyloučení pomáhá managementu a investorům při srovnávání provozní výkonnosti mezi jednotlivými obdobími. Investoři by si měli uvědomit, že používání hmotných a nehmotných aktiv přispělo k výnosům v prezentovaných obdobích a přispěje k budoucí tvorbě výnosů, a měli by také vzít na vědomí, že tyto náklady se budou v budoucích obdobích opakovat. Náklady na kompenzaci na základě akcií . Náklady na kompenzaci vázanou na akcie jsou nepeněžním nákladem vyplývajícím z udělení odměn na základě akcií zaměstnancům. Věříme, že vyloučení vlivu kompenzace na základě akcií z upraveného EBITDA pomáhá managementu a investorům při srovnávání provozní výkonnosti naší společnosti mezi jednotlivými obdobími, protože (i) výše těchto nákladů v žádném konkrétním období nemusí přímo korelovat s základní výkonnost našich obchodních operací a (ii) takové náklady se mohou mezi obdobími výrazně lišit v důsledku načasování udělení nových ocenění na základě akcií, včetně grantů v souvislosti s akvizicemi. Kromě toho se domníváme, že vyloučení kompenzací na základě akcií z upraveného EBITDA pomáhá managementu a investorům při smysluplném srovnání mezi provozní výkonností naší společnosti a provozní výkonností jiných společností, které mohou používat různé formy odměňování zaměstnanců nebo různé metodiky oceňování pro své akciové společnosti. kompenzace. Investoři by měli vzít na vědomí, že odměna vázaná na akcie je klíčovou pobídkou nabízenou zaměstnancům, jejichž úsilí přispělo k provozním výsledkům v prezentovaných obdobích a očekává se, že přispěje k provozním výsledkům v budoucích obdobích. Investoři by si také měli uvědomit, že takové výdaje se budou v budoucnu opakovat. Náklady na kompenzace založené na zásobách zahrnuté v konsolidovaném výkazu operací jsou shrnuty takto:

Úrokové výnosy a náklady.   Úrokové výnosy jsou spojeny s úrovní obchodovatelných dluhových cenných papírů a dalších úročených účtů, do kterých investujeme, a úrokové náklady souvisí s kapitálovou strukturou naší společnosti (včetně nepeněžních úrokových nákladů souvisejících s našimi konvertibilními dluhopisy). Úrokové výnosy a náklady se v průběhu času mění v důsledku různých finančních transakcí a v důsledku akvizic a prodejů, které jsme uzavřeli nebo do kterých můžeme vstoupit v budoucnu. V minulosti jsme emitovali konvertibilní dluhopisy, odkupovali akcie v nabídkách hotovostního nabídkového řízení a odkupovali akcie a konvertibilní dluhopisy prostřednictvím jiných repo transakcí a dokončili prodej některých podniků. Z Upravené EBITDA vylučujeme úrokové výnosy a úrokové náklady (i), protože tyto položky nelze přímo přiřadit k výkonu našich obchodních operací, a proto jejich vyloučení pomáhá managementu a investorům při srovnávání provozní výkonnosti mezi jednotlivými obdobími a ( ii) pomáhat managementu a investorům při srovnávání se společnostmi s různými kapitálovými strukturami. Investoři by si měli uvědomit, že úrokové výnosy a náklady se budou v budoucích obdobích opakovat.